2016年,環保行業并購、整合消息不斷。眾多企業資產變動,意味著環保市場格局的改變,也昭示著這個行業日新月異的發展。
在環保投資快速增長的同時,政策和監管的加嚴倒逼產污企業釋放環保治理需求,投資需求雙輪驅動為環保產業高速發展加足馬力;诖,環保并購呈現越來越火熱的發展態勢。
據全國工商聯環境商會的數據統計,2016年環保行業累計完成并購132起,金額近800億元,包括跨界進入環保產業、調整戰略布局、拓展細分領域、延長產業鏈、海外并購等多種方式。
大批資本涌入環保產業有喜也有憂,喜的是填補了污染治理資金缺口,憂的是有可能造成產能過剩和低價競標之風。資本大舉入侵,在一定程度上改變了環保產業的“游戲規則”。
以下為環境商會盤點的2016年環保行業十大上市公司的并購事件。
啟迪桑德:固廢龍頭加速布局
2月3日,啟迪桑德3,430萬元收購鄭州綠源餐廚垃圾處理有限公司49%的股權。
4月5日,啟迪桑德間接全資子公司襄陽桑德漢清水務有限公司以7,497.37萬元收購襄陽東海水務有限公司所屬襄陽市余家湖污水處理廠。
4月12日,啟迪桑德下屬兩個子公司分別收購東江環保旗下兩項再生資源資產(湖北東江100%股權及清遠東江100%股權,廈門綠洲廢棄電器電子產品處理及“城市礦產”項目)。合計金額7億元。
4月13日,全資子公司桑德 (天津)再生資源公司以1.55億元收購森藍環保100%股權。
首創環境:完成收購新西蘭比較大的垃圾處理企業
9月2日,首創環境公告,已完成收購BCG NZ 51%股權,代價約為2.34億美元。后者為2013年新西蘭比較大的垃圾管理服務提供商,市場份額超過30%,從事垃圾收集、經營中轉站、填埋場、回收及處置有害及工業垃圾等業務。
值得注意的是,首創環境是從首創華星及首創香港手中收購的,而首創環境、首創香港和首創華星同為首創股份旗下企業,而首創股份早在2014年就買下了BCG NZ(當時該公司名為TPI NZ,首創收購后更改為現名)?梢哉f是首創股份對旗下垃圾處理業務進行了一次重組,進一步鞏固提升了首創環境在固廢垃圾處理行業的實力和地位。
1月11日,首創環境收購藍潔利德29%股權,并逐步實現控股。延長危廢處理產業鏈。
此外,首創股份以2762.50萬元投資浙江開創環保,持有開創環保19.03%股權;以 5,902.35 萬元收購成都陡溝河污水處理有限責任公司100%股權;以 8,992.89萬元收購環投水務控股有限公司51.70%股權。
北控收購EEW:中國對德比較大并購交易
3月2日,北控正式完成對德國EEW廢物能源利用公司100%股權的收購。這一收購對價為14.38億歐元(約125.48億港元)的中國企業在德國比較大并購項目比較終塵埃落定。
EEW公司是德國乃至歐洲唯一一家專注于垃圾焚燒發電的企業,在德國及周邊國家有18個垃圾焚燒發電廠,提供電力、區域供熱和工業蒸汽,2015年垃圾實際處理量440萬噸,在德國垃圾焚燒發電市場占有率約18%,排名。
金州環境:19.82億回購金州水務
7月,金州環境集團組成的并購基金回購的金州水務資產包括市政污水處理和供水在內的10個項目,分布在北京、上海、江蘇等地,日處理總規模為170萬噸。此次回購價格為19.82億元人民幣,其中包括償還部分金州水務的債務。
2014年底,北京控股集團從金州環境投資公司的大股東MBK手中購買了金州環境投資公司92.68%的股份,其中包括金州水務和金州固廢的全部資產項目。
此次金州環境集團與北京控股集團簽約回購的金州水務資產,就是當時交易的全部金州水務資產項目。
巴安水務:收購動作頻頻
7月,收購瑞士Larive Water Holding AG21.6%股權。LW擁有AS(瑞士水務)100%股權。AS在海水淡化膜技術及低溫多效海水淡化技術都是世界領先。
8月,通過收購與增資,共持有ItN 67.65%的股份。 ItN是一家德國納米平板陶瓷超濾膜技術公司。
9月,以1288萬元收購南通華福建設工程有限公司100%股權。
維爾利:進入節能和VOCs領域
2月4日,盧森堡子公司擬收購 EPG mbHEntsorgungsanlagen公司70%的股權,交易價格為155萬歐元。EuRec公司是一家專業利用自主研發生產的產品提供成套解決方案的廢物處理供應商。
8月,維爾利控股子公司北京匯恒環保工程股份有限公司,以 480 萬元收購匯恒膜科技 80%股權。收購完成后,北京匯恒將持有匯恒膜科技 100%的股權。 匯恒膜科技專業從事水處理設備及平板膜產品的開發、制造、銷售。
11月29日,維爾利收購漢風科技100%股權、都樂制冷100%股權,合計交易金額4億元。漢風科技是國內領先的高壓電機節能服務企業,在高壓電機節能領域具有較強的市場競爭力;都樂制冷是國內油氣回收領域公司,其自行研發的冷凝吸附法油氣回收技術在同行業中處于領先水平。
盈峰環境:布局全產業鏈
7月23日,盈峰環境或公司全資子公司擬收購大盛環球100%股權、明歡有限100%股權、廣東亮科環保工程55%股權的意向協議,預估值為5.48億元。
大盛環球和明歡有限持有的華清源環保、源潤水務、華盈環保、華博環保、源溢水務等5家城鎮污水處理公司。亮科環保的主營業務是農村污水處理及生態修復。
12月,以2,000 萬元認購天健創新在全國中小企業股份轉讓系統發行的20%股權。
云南水務:從省屬國企到全球布局
1月12日,云南水務收購哈爾濱國環醫療固體廢物無害化集中處置中心有限公司100%股權,收購價2.9億人民幣。
4月,收購哈爾濱辰能工大環?萍75.51%股權,總代價為1.58億元。后者目前持有黑龍江省環境保護廳頒發的危險廢物經營許可證核準,經營規模年處理能力約為1.6萬噸。
10月24日,以代價2.2億元加額外代價1000萬元進一步收購云南正曉環保40%股權。后者為昆明市內唯一能合法開展醫療廢物處理業務的公司。
10月26日,全資子公司云南水務(香港)股份有限公司擬以1.36億美元收購Hyflux Asset Management Pte. Ltd.持有的Galaxy NewSpring Pte. Ltd.50%股權。此前7月29日,云南水務(香港)股份有限公司以1億美元收購三井物產株式會社的Galaxy NewSpring Pte.Ltd.50%股權。加上這次收購,Galaxy NewSpring Pte. Ltd.已成為云南水務附屬公司。
天翔環境:全球戰略布局
2月,天翔環境與東證天圣德國子公司(TGP公司),共同實施收購德國Bilfinger Water Technologies GmbH(BWT公司)100%股權。BWT是一家全球領先的環保設備及服務供應商,在全球各地有共計18 家子公司/孫公司,擁有300多項環保專利技術。4月完成股權交割手續,交易對價為 2.17億歐元。同時,TGP 和天翔環境在德全資子公司SPV 的100%股權也轉讓給了中德天翔,中德天翔通過TGP 公司間接持有BWT100%股權。
7月,天翔環境擬作價17億元,購買中德天翔100%的股權,從而比較終持有BWT公司100%的股權。
10月消息,天翔環境將以3億歐元收購德國固廢巨頭歐綠保ALBA的中國業務,成為其新的大股東。
在2015年,天翔環境還以6240美元收購全球著名環保分離設備制造及工程服務提供商美國圣騎士公司。
潤邦股份:跨界收購
潤邦股份自2月開始,計劃收購正潔環境。5月,收購71.67%股權,交易價格為273,771,760元。9月,擬由發行股份購買資產調整為4000萬現金受讓交易對手所持正潔環境約20%股權。
另外,在6月,以17,875萬元受讓綠威環保55%股權。
隨著中國環保企業的發展壯大,以及公司管理水平的逐步提高,通過并購降低生產成本、提高生產效率,完善產業鏈,在較短的時間里解決市場、技術、人員等問題。但兩個公司的融合并非易事,要解決的問題有很多,比如股權結構、企業文化、員工分配等等。